Küresel Piyasalar Merkez Bankalarının Faiz Kararlarını Bekliyor

Yüksek seyreden enerji fiyatlarının küresel enflasyona etkisi ve yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliğine dair endişeler sürerken, yatırımcılar bu hafta açıklanacak üç büyük merkez bankasının faiz kararlarına odaklandı. Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin enerji maliyetlerini artırma potansiyeli, enflasyonun yeniden hızlanabileceği ve merkez bankalarının faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceği öngörülerini güçlendiriyor.

Merkez Bankalarının Faiz Kararları Piyasaları Şekillendirecek

Federal Rezerv (Fed) faiz kararını 28 Ekim Çarşamba günü, Avrupa Merkez Bankası (ECB) 29 Ekim Perşembe günü ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) 30 Ekim Cuma günü açıklayacak. Üç bankanın da politika faizlerini sabit tutması bekleniyor. Ancak, aralık ayındaki toplantılarda faiz artırımına gidilebileceği ihtimalleri güçlü kalmaya devam ediyor.

Bankaların karar metinlerinde yer alacak mesajlar ve gelecek dönem para politikası sinyalleri, varlık fiyatlarının seyrinde belirleyici olacak.

Fed’in Enflasyon ve Faiz Mesajları Yakından İzlenecek

Küresel finansal sistemin en etkili kurumlarından Fed’in adımları, diğer merkez bankaları için de yön gösterici nitelikte. Fed Başkanı Kevin Warsh’un yapacağı sözle yönlendirmeler, küresel finansal koşulları etkilemesi bekleniyor.

Eylül ayında politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 3,75-4 aralığına çeken Fed’in bu toplantısında açıklayacağı ileriye dönük politikalar, enflasyon görünümü ve faiz beklentileri açısından önem taşıyor. ABD’de yüksek enflasyonun, para politikasında gevşeme beklentilerini sınırladığı ve faizlerin uzun süre yüksek kalabileceği değerlendirmelerini desteklediği belirtiliyor. Bu nedenle Fed’in karar metninde enflasyon risklerine ve ek sıkılaşma ihtimaline dair ifadeler, dolar ve ABD tahvil getirileri açısından dikkatle takip edilecek.

ECB’nin Kararlarında Fransa Faktörü Öne Çıkacak

ECB’nin toplantısında Avro Bölgesi’nde enflasyonun seyri, ekonomik büyüme ve enerji fiyatlarındaki artışın fiyat istikrarına etkileri masaya yatırılacak. Banka, eylül ayında üç temel politika faizini 25 baz puan yükseltmişti.

Bu hafta yapılacak toplantıda faiz kararının yanı sıra ECB Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamaları da bankanın gelecek dönemdeki politika yaklaşımına ışık tutacak. Faizlerin sabit kalması beklenirken, yüksek petrol fiyatları ve enflasyon riskleri nedeniyle sonraki toplantılarda faiz artırımı olasılığı devam ediyor. Fransa’da artan kamu borçlanma maliyetlerinin bölge geneline yayılma riski, ECB’nin bu konudaki duruşunu da belirleyecek. Fransa’nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,07’ye çıkarak 2002’den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Almanya’da ise eylül ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Japonya’da Çekirdek Enflasyon Hedefi Aştı

Orta Doğu’daki gerilimlerin enerji maliyetlerini ve enflasyon endişelerini artırması, enerji ithalatına bağımlı Asya ekonomileri için olumsuz bir gelişme. Japonya’da eylül ayı enflasyonu yıllık bazda yüzde 2,1 olarak gerçekleşti. Ülkede çekirdek enflasyon, 9 ay sonra ilk kez yüzde 2’nin üzerine çıkarak Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) hedefini aştı. Bu durum, BoJ’un faiz artırımına gidebileceği beklentilerini güçlendiriyor.

BoJ, eylül ayında politika faizini yüzde 1,25’e yükseltmişti. Enflasyon görünümü, ücret artışları ve ekonomik aktivite, BoJ’un para politikası beklentilerinde öne çıkacak faktörler arasında yer alıyor. Japonya’nın ihracatı eylülde yüzde 16,7 artışla beklentilerin altında kaldı.

Analistler, üç büyük merkez bankasının kararlarının yanı sıra faizlerin gelecekte izleyeceği patikaya dair yönlendirmelerin küresel piyasaların seyrini belirleyeceğini vurguluyor. Enerji fiyatlarındaki artışın sürmesi halinde faizlerin yüksek kalacağı beklentisi, tahvil getirileri üzerinde baskı oluşturarak hisse senedi değerlemelerini ve küresel risk iştahını etkileyebilir.

• #ECB
• #Fed